财(cái)联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者(zhě)封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的机(jī)构为中泰资管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信(xìn)基金周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发产品(pǐn)在(zài)今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股(gǔ)最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也在(zài)一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管(guǎn)旗下(xià)共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去年四季(jì)度，机(jī)构共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季(jì)度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大(dà)重仓(cāng)股。过(guò)去(qù)的一季度，工商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的(de)公(gōng)司这条主线(xiàn)进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安(ān)光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓(cāng)了邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持(chí)不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品(pǐn)曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年(nián)一(yī)季度(dù)首度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减持(chí)常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东(dōng)行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏(sū)农(nóng)银(yín)行这2家苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到了诸多明星基(jī随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么)金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清(qīng)华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通(tōng)国(guó)际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期(qī)；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收入压(yā)力主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷(dài)款(kuǎn)重定价(jià)导(dǎo)致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年(nián)初一(yī)些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一(yī)季度息(xī)差(chà)压力最(zuì)大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季(jì)报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银(yín)行(xíng)和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈(yì)和交易。

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