近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被要求(qiú)自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融(róng)企(qǐ)业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力(lì)度(dù)在(zài)近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等(děng)多(duō)家机构(gòu)存在(zài)债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚动开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)。相关公告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销的(de)多(duō)期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债务融资(zī1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT)工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必(bì)牢固(gù)树立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动(dòng)性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银(yín)行特(tè)别是国有大行(xíng)来说，也(yě)需(xū)1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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